目前,基金2022年年報已經(jīng)全部披露完畢了,相比季報,中報和年報除了會(huì )披露基金全部的持倉外,還會(huì )披露一個(gè)指標,就是持有人結構,能夠看到個(gè)人和機構的持倉占比。
一般來(lái)說(shuō),機構持有人指的是保險公司、養老基金、銀行等。相比個(gè)人投資者,他們的資金體量會(huì )更大,選基金也會(huì )更加注重安全邊際。
我們選取了歷史上機構持倉占比在不同比例的股票型、混合型和債券型基金,統計其當期(半年)的回報和回撤情況。
(數據來(lái)源:東方財富Choice數據,截至2023/4/6,不作投資推薦。)
雖然機構持倉占比高的基金收益不一定是最高的,但是在回撤控制上表現更好,可見(jiàn)機構資金會(huì )更加偏好風(fēng)險控制好的基金。
那到底機構看上的基金長(cháng)什么樣,該如何正確抄作業(yè)呢?下面就來(lái)一起看看吧。
一、2022年下半年機構看上了哪些基金?
從類(lèi)型來(lái)看,機構更偏向于債券基金,這也符合他們長(cháng)期求穩的需要,更加注重本金的安全。
(數據來(lái)源:東方財富Choice數據,截至2022/12/31,不作投資推薦。)
從權益類(lèi)基金(股票型+混合型)來(lái)看,我們統計了2022年年報中機構持有份額和機構增持份額靠前的10只基金。
(數據來(lái)源:東方財富Choice數據、銀河證券,規模、機構持倉數據截至2022/12/31,成立以來(lái)收益截至2023/4/6,具體基金的相關(guān)風(fēng)險、基金經(jīng)理變更等情況詳見(jiàn)各基金法律文件及公告,過(guò)往業(yè)績(jì)不預示未來(lái)表現,不作投資推薦。)
其中,易方達積極成長(cháng)混合在2022年下半年獲得了機構34.54億份的加倉,這只基金的倉位比較高,前十大重倉基本都集中在軍工、新能源、半導體這些成長(cháng)性行業(yè)。
(數據來(lái)源:東方財富Choice數據、基金四季報,截至2022/12/31,不作投資推薦。)
基金經(jīng)理何崇愷也在年報中表示堅定看好中國高端制造業(yè)與科技板塊,基金持倉也將持續聚焦在此領(lǐng)域。
二、機構最長(cháng)情的基金名單
如果能夠被機構長(cháng)期看上,一直高倉位持有,這樣的基金存在嗎?
我們篩選了連續10年機構持倉占比超過(guò)50%的基金,結果一只也沒(méi)有,如果把時(shí)間放寬至6年,也就是2017年至今中報、年報機構持倉占比均超過(guò)了50%,得到了下面的7只。
(數據來(lái)源:東方財富Choice數據、基金中報、年報,截至2022/12/31,具體基金的相關(guān)風(fēng)險、基金經(jīng)理變更等情況詳見(jiàn)各基金法律文件及公告,不作投資推薦。)
大部分都是持倉偏均衡,規模比較小的基金。
不過(guò),也要注意,機構持倉占比不能太高,如果超過(guò)了90%,會(huì )存在機構大量贖回引發(fā)凈值波動(dòng)甚至是清盤(pán)的風(fēng)險。
最好是能結合基金規模、歷史業(yè)績(jì)、基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間和投資風(fēng)格等綜合考量。
三、能直接抄作業(yè)嗎?
總的來(lái)說(shuō),大家的需求都有所不同,機構投資者更加專(zhuān)業(yè),資金體量更大,追求更加長(cháng)期的收益。
并且機構持倉的數據會(huì )有些滯后,盲目地抄作業(yè)可能會(huì )面臨高位站崗的風(fēng)險,還是得根據自己的資產(chǎn)流動(dòng)性、投資期限、風(fēng)險承受能力進(jìn)行考量。
但是對于機構選擇和配置基金的思路,是可以借鑒和參考的。比如以下幾個(gè)方面。
1、股債、行業(yè)均衡配置
機構因為更加注重安全邊際,所以會(huì )通過(guò)持有債券基金來(lái)分散風(fēng)險,偏愛(ài)的基金也基本沒(méi)有押注單一行業(yè)的,如果我們能夠在組合中增加一些債基或是均衡型基金的配置,或許能夠降低一些波動(dòng)。
2、注重回撤等風(fēng)險指標
相比短期高收益,機構會(huì )更加注重長(cháng)期穩定性以及回撤控制能力,這樣也有助于在長(cháng)期獲取超額收益。
3、長(cháng)期投資
對于看好的基金,機構投資者也會(huì )選擇長(cháng)期持有,而不是短期頻繁交易,這也是我們投資者可以學(xué)習的地方。
總之,任何基金、投資策略的選擇都應該是適合自己的,在自己風(fēng)險偏好和資金需求的基礎上,來(lái)選擇長(cháng)期業(yè)績(jì)、回撤等各方面優(yōu)秀的基金,如果恰巧你選中的這只基金也在中報、年報中被機構看中,那或許比直接抄作業(yè)的投資更有成就感。
免責聲明
以上觀(guān)點(diǎn)來(lái)自相關(guān)機構,不代表天天基金的觀(guān)點(diǎn),不對觀(guān)點(diǎn)的準確性和完整性做任何保證。收益率數據僅供參考,過(guò)往業(yè)績(jì)和走勢風(fēng)格不預示未來(lái)表現,不構成投資建議。轉引的相關(guān)觀(guān)點(diǎn)均來(lái)自相關(guān)機構或公開(kāi)媒體渠道,不代表天天基金的觀(guān)點(diǎn)。天天基金不對觀(guān)點(diǎn)的準確性和完整性做任何保證,投資者據此操作,風(fēng)險自擔。市場(chǎng)有風(fēng)險,定投有風(fēng)險,投資需謹慎。以上內容僅供參考,文中涉及個(gè)股的,不構成股票推薦和投資建議,股票市場(chǎng)波動(dòng)大,購買(mǎi)前請審慎操作。我國基金運作時(shí)間短,不能反映股市發(fā)展所有階段?;鸸芾砣瞬槐WC基金盈利及最低收益,其管理的其他基金業(yè)績(jì)不構成對本基金業(yè)績(jì)的保證?;疬^(guò)往業(yè)績(jì)及其凈值高低,不預示未來(lái)業(yè)績(jì)表現,完整業(yè)績(jì)見(jiàn)產(chǎn)品詳情頁(yè)?;甬a(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險,投資者在做出基金投資決策時(shí),應認同“買(mǎi)者自負”原則,在做出基金投資決策后,基金運營(yíng)狀況與基金凈值變化導致的投資風(fēng)險及虧損,由基金投資者自行承擔。投資人應認真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件,確認已知曉并理解產(chǎn)品特征及相關(guān)風(fēng)險,具備相應的風(fēng)險承受能力。市場(chǎng)有風(fēng)險,投資須謹慎。